Коефіцієнт рентабельності активів (ROA). Що це за показник, пояснення та приклади

У  фінансовому аналізі коефіцієнт рентабельності активів (ROA) виступає ключовим індикатором операційної ефективності бізнесу. Цей показник розкриває реальну здатність компанії конвертувати інвестовані в активи кошти у чистий прибуток - фундаментальну навичку, що відрізняє лідерів ринку від аутсайдерів. На висококонкурентних ринках навіть десяті частки відсотка ROA можуть свідчити про критичну перевагу однієї компанії над іншою. Детальний аналіз цього коефіцієнта дозволяє побачити не лише поточний стан, але й потенціал для оптимізації бізнес-процесів.

Що таке коефіцієнт рентабельності активів (ROA)?

ROA (Return on Assets) - це фінансовий показник, який вимірює ефективність використання активів компанії для генерування прибутку. Він показує, скільки грошових одиниць чистого прибутку приносить кожна грошова одиниця активів підприємства.

Формула розрахунку ROA

Коефіцієнт рентабельності активів розраховується за формулою:

ROA = Чистий прибуток / Середня вартість активів × 100%

де:

Чистий прибуток - прибуток після сплати податків;
Середня вартість активів - середнє арифметичне вартості активів на початок та кінець періоду.

Інтерпретація показника ROA

Високий ROA (зазвичай >5%) свідчить про ефективне використання активів для генерування прибутку.
Низький ROA показує неефективне використання ресурсів підприємства.
Важливо порівнювати ROA з показниками попередніх періодів та середніми значеннями у галузі.

Приклад розрахунку ROA

Розглянемо конкретний приклад.
Компанія "Технологія" має наступні фінансові показники за 2024 рік:

• Чистий прибуток: 500 000 грн.
• Активи на початок року: 4 000 000 грн.
• Активи на кінець року: 5 000 000 грн.

Розрахунок:

Середня вартість активів = (4 000 000 + 5 000 000) / 2 = 4 500 000 грн
ROA = 500 000 / 4 500 000 × 100% = 11,11%

Отже, коефіцієнт рентабельності активів компанії "Технологія" за 2024 рік становить 11,11%. Це означає, що кожна гривня, вкладена в активи, принесла компанії 11,11 копійок чистого прибутку.

Фактори, що впливають на ROA

• Чистий прибуток - зростання прибутку при незмінній вартості активів підвищує ROA.
• Обсяг активів - надмірні або неефективні активи знижують показник.
• Галузева специфіка - капіталомісткі галузі (наприклад, металургія, енергетика) зазвичай мають нижчий ROA порівняно з сервісними компаніями.
• Облікова політика - методи оцінки активів та амортизації впливають на величину показника.

Переваги та обмеження використання ROA

Переваги:

• Відображає ефективність використання всіх активів компанії.
• Дозволяє порівнювати компанії різного розміру.
• Допомагає виявити неефективне використання ресурсів.

Обмеження:

• Не враховує структуру капіталу (співвідношення власних і позикових коштів).
• Залежить від облікової політики підприємства.
• Ускладнене порівняння між компаніями різних галузей.

Практичне застосування показника ROA

• Інвестиційні рішення - вибір найбільш ефективних об'єктів інвестування.
• Аналіз конкурентів - порівняння ефективності компанії з конкурентами.
• Стратегічне планування - визначення напрямків підвищення ефективності використання активів.
• Оцінка менеджменту - ROA часто використовується як KPI для оцінки роботи управлінців.

Коефіцієнт рентабельності активів (ROA) є важливим інструментом фінансового аналізу, який дозволяє оцінити ефективність використання активів підприємства. Високий показник ROA свідчить про здатність компанії генерувати прибуток при оптимальному використанні наявних ресурсів. Для більш комплексної оцінки фінансового стану підприємства рекомендується аналізувати ROA у динаміці та у поєднанні з іншими показниками рентабельності, такими як ROE (рентабельність власного капіталу) та ROS (рентабельність продажів).

Якщо у вас виникла потреба у автоматизації розрахунку фінансових показників, звертайтесь до наших фахівців за телефоном +38 (067) 190-98-11 (Вайбер, Телеграм) або у формі під дописом. За більш ніж 20 років ми реалізували понад 500 проектів з автоматизації, тому зробимо для вас все швидко та професійно.